大空头Michael Burry清仓股票押注英伟达与中概股下跌：市场风向与港股关联lg...

内容导读

• Michael Burry Q1清仓与看空押注

• 港股市场与北水流向

• 宁德时代期权与诺和诺德动态

• 投资策略与风险分析

Michael Burry Q1清仓与看空押注

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年5月16日，13F报告显示，“大空头”Michael Burry旗下Scion Asset Management在Q1几乎清仓所有股票，仅保留雅诗兰黛（EL.US，200,000股，约1500万美元）的多头持仓，占组合约50%。Scion新建对英伟达（NVDA.US）和中概股（如阿里巴巴（BABA.US）、百度（BIDU.US）、京东（JD.US）、拼多多（PDD.US）、携程（TCOM.US））的看跌期权，其中英伟达看跌期权（90万股，约9754.2万美元）为第一大持仓，阿里巴巴看跌期权（20万股，约2644.6万美元）为第二大持仓。Burry此举反映其对AI热潮与中概股反弹的悲观预期，组合规模缩至约1.55亿美元（2024年底2.33亿美元）。然而，Q1英伟达跌幅26.87%，阿里巴巴却涨55%，显示其看空押注短期效果分化。Burry因2008年成功做空次贷危机成名，其操作引发市场关注。X帖子显示，投资者对Burry清仓中概股与押注英伟达下跌解读为对地缘政治与AI估值泡沫的担忧。以下为Burry主要持仓变化：

港股市场与北水流向

5月16日，港股三大指数小幅收跌，恒生指数跌0.46%（21237.65点），恒生科技指数跌0.31%，国企指数跌0.49%。北水净流入10.96亿港元，加仓建设银行（00939.HK，+11.4亿）、吉利汽车（00175.HK，+3.07亿）、美团-W（03690.HK，+2.49亿），抛售盈富基金（02800.HK，-10.24亿）、腾讯控股（00700.HK，-7.75亿）、小米集团-W（01810.HK，-6.54亿）。新能源与汽车板块表现强劲，比亚迪股份（01211.HK，+3.28%）创历史新高，吉利汽车（+0.82%）受新能源销量（2024年190万辆，+45%）支撑。科技股分化，网易-S（09999.HK，+13.03%）因Q1净利润增32%领涨，阿里巴巴-W（-4.27%）、腾讯（-1.45%）承压，反映Burry清仓中概股的悲观情绪在港股市场部分显现。

宁德时代期权与诺和诺德动态

宁德时代（CATL）将于5月20日在港交所上市，同步推出月度期权，每周期权6月2日推出，预计市值1.2万亿港元，参考价450港元。2024年收入4003亿人民币，全球电池份额37%。期权成交量预计50万张，隐含波动率40%-50%，吸引投机与对冲资金，但特朗普关税（对中国125%）或推高成本。 诺和诺德（NVO.US）因CEO Lars Fruergaard Jørgensen辞职，美股盘前跌超3%（收63.021美元，市值约3100亿美元）。Wegovy销售低于预期（Q1 26.4亿美元，同比+83%），CagriSema试验失望（22.7%减重），加剧市场对其GLP-1竞争力的担忧。

投资策略与风险分析

Burry操作：Burry清仓中概股与押注英伟达下跌反映其对AI估值泡沫与地缘政治风险的警惕。英伟达Q1跌26.87%使其看跌期权获利，但阿里巴巴涨55%显示其看空中概股短期失利。投资者可借鉴Burry的期权策略对冲风险，但需注意13F未披露期权执行价与到期日，组合风险较高。雅诗兰黛低估值（市盈率16倍）与品牌力或为防御选择，但消费疲软（2025年股价-15%）需谨慎。

港股机会：北水加仓建设银行（7%股息率）与吉利汽车（新能源增长）显示防御与成长并重。宁德时代上市将推高新能源板块流动性，建议关注首日表现与期权成交。科技股分化下，网易与比亚迪具业绩支撑，腾讯与阿里需警惕估值与监管风险。特朗普关税与美联储仅降息一次（2025年GDP预测0.5%-1%）加剧波动，短期可通过期权对冲，长期关注高股息与新能源龙头。

编辑总结

Michael Burry Q1清仓股票并押注英伟达与中概股下跌，反映其对AI泡沫与地缘风险的悲观预期，英伟达看跌期权获利但中概股押注失利，显示市场复杂性。港股北水加仓建设银行与吉利汽车，抛售腾讯与盈富基金，凸显防御偏好。宁德时代期权上市为新能源板块注入活力，诺和诺德CEO辞职加剧医药股波动。特朗普关税与美联储政策不确定性推高风险，建议短期通过期权对冲，长期关注高股息与新能源机会，密切跟踪宁德时代首日表现与诺和诺德新药进展。

名词解释

• Michael Burry：因2008年做空次贷危机成名的对冲基金经理，Scion Asset Management创始人。

• 13F报告：美国SEC要求管理资产超1亿美元的机构披露持仓的季报，仅反映多头持仓与部分期权。

• 宁德时代（CATL）：全球动力电池龙头，2024年市场份额37%，5月20日港交所上市。

• 诺和诺德（NVO.US）：全球胰岛素与减肥药龙头，2024年收入420亿美元，Wegovy占销售61%。

• 北水：通过港股通流入香港股市的内地资金，反映投资偏好。

2025年相关大事件

2025年5月16日：Michael Burry清仓美股，仅保留雅诗兰黛，新增英伟达与中概股看跌期权，组合规模1.55亿美元。

2025年516日：港股恒指跌0.46%，北水净流入10.96亿港元，建设银行获11.4亿流入，腾讯遭抛售7.75亿。

2025年5月16日：港交所宣布宁德时代5月20日上市，月度期权同步推出，每周期权6月2日推出。

2025年5月16日：诺和诺德CEO Lars Fruergaard Jørgensen辞职，美股盘前跌超3%，市值约3100亿美元。

2025年4月10日：特朗普暂停57国11%-50%关税90天，中国关税升至125%，港股恒指跌4.3%。

国际投行与专家点评

2025年5月16日，摩根士丹利分析师Emily Field表示：“Burry看空英伟达与中概股反映AI与地缘风险担忧，雅诗兰黛低估值具吸引力。”（来源：摩根士丹利研究报告）

2025年5月16日，高盛亚太分析师Ronald Keung指出：“宁德时代期权上市将推高新能源板块活跃度，需关注关税成本风险。”（来源：高盛行业分析）

2025年5月15日，瑞银集团经济学家Wendy Chen评论：“北水加仓建设银行与吉利汽车反映防御与成长需求，港股新能源具潜力。”（来源：瑞银市场简讯）

2025年5月14日，巴克莱银行分析师Tim Wong表示：“诺和诺德需通过CagriSema新数据与Wegovy供应改善重振信心。”（来源：巴克莱投资报告）

2025年5月13日，彭博社经济学家Anna Wong分析：“Burry清仓与港股北水流向显示市场对关税与政策不确定性的谨慎态度。”（来源：彭博社经济周刊）